เงินแข็งค่า อ่อนค่า คืออะไร?  ส่งผลยังไงต่อตลาดหุ้น

เงินบาทแข็งค่าอ่อนค่า คือ การที่ค่าเงินของเราสามารถไปแลกเงิน ของ ต่างประเทศได้เยอะขึ้น หรือน้อยลง

เงินบาทแข็ง ที่ 33 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ ใช้ 33 บาทแลกได้ 1 ดอลลาร์ ผ่านมาอีกสักเดือนเงินบาทอ่อน ต้องใช้ 35 บาท ถึงจะแลกได้ 1 ดอลล่าร์

ซึ่งเรื่องนี้ส่งผลต่อกำไร-ขาดทุนของบริษัทใหญ่ๆ มหาศาลเลย โดยเงินบาทแข็งจะทำให้บริษัทนำเข้าเฮง เพราะซื้อของจากต่างประเทศถูกลง แต่บริษัทส่งออกร้องไห้ เพราะขายได้เงินบาทน้อยลง ส่วนเงินบาทอ่อนก็กลับกัน

แต่นี่ยังเป็นเพียงสรุปสั้นๆเพื่อให้เพื่อนๆ ได้เข้าใจแบบง่ายๆ เดี๋ยววันนี้เราจะพาเพื่อนๆ

ไปทำความรู้จักกับเรื่องของค่าเงินให้ละเอียดและครบถ้วนในบทความนี้เลย อ่านจบแล้วเข้าใจ นำไปใช้ได้ แบบไม่งงอีกต่อไป คอนเฟิร์ม!

ทำความเข้าใจ ค่าเงินและผลกระทบที่จะเกิดขึ้น

เงินบาทอ่อนค่า คือ

เงินบาทมีมูลค่าสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ทำให้ใช้เงินบาทจำนวนน้อยลงในการแลกซื้อเงินสกุลอื่น 1 หน่วย ตัวอย่างเช่น อัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนจาก 35 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เป็น 33 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ

เงินบาทแข็งค่า คือ

เงินบาทมีมูลค่าลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ทำให้ต้องใช้เงินบาทจำนวนมากขึ้นในการแลกซื้อเงินสกุลอื่น 1 หน่วย ตัวอย่างเช่น อัตราแลกเปลี่ยนเปลี่ยนจาก 33 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ เป็น 35 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ

ซึ่งกลไก หลักๆ ที่ทำให้เกิดเรื่องนี้คือ อุปสงค์ (Demand) และ อุปทาน (Supply) ของเงินบาท เวลาที่มีความต้องการซื้อเงินบาทสูง (เช่น จากการส่งออก หรือเงินทุนไหลเข้า) ค่าเงินบาทก็จะแข็งค่าขึ้น

ในทางกลับกัน หากมีความต้องการขายเงินบาทสูงเพื่อแลกเป็นสกุลเงินอื่น (เช่น จากการนำเข้า หรือเงินทุนไหลออก) ค่าเงินบาทก็จะอ่อนค่าลง

แต่ๆๆๆ ทั้งหมดนี้ยังมีเรื่อง ปัจจัยอื่นๆ ที่จะทำให้ค่าเงินเปลี่ยนแปลงไป

- ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (Interest Rate Differentials)

อัตราดอกเบี้ย เป็นผลตอบแทนของเงินลงทุน ดังนั้นเมื่อ ที่ไหนให้ดอกเบี้ยสูงกว่ากระแสเงินทุนก็จะไหลไปที่นั่น อย่างที่ เป็นอยู่ อัตราดกอเบียของทางฝั่ง สหรัฐอเมริกา ให้ดอกเบี้ยสูงกว่าที่อื่น กระแสเงินทุนจึงไหลเข้าอมเริกาเป็นพิเศษ

- ดุลการค้าและดุลบัญชีเดินสะพัด (Trade and Current Account Balance)

หากประเทศไหนมีการพึ่งพาการค้าระหว่างประเทศสูง ดุลการค้าก็จะส่งผลต่อค่าเงินอย่างมาก หากมีการ เกินดุลการค้า (มูลค่าส่งออกมากกว่านำเข้า) จะทำให้ผู้ส่งออกมีรายรับเป็นสกุลเงินต่างประเทศและต้องแลกกลับมาเป็นเงินบาท สร้างอุปสงค์ต่อเงินบาทและทำให้เงินบาทแข็งค่าขึ้น

ในทางกลับกัน หากเกิดภาวะ ขาดดุลการค้า (มูลค่านำเข้ามากกว่าส่งออก) ผู้นำเข้าจะต้องขายเงินบาทเพื่อซื้อสกุลเงินต่างประเทศไปชำระค่าสินค้า ทำให้เงินบาทอ่อนค่าลง

- เสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเมือง (Economic & Political Stability)

ความไม่แน่นอนทางการเมืองก็ปัจจัยสำคัญที่จะส่งผลต่อค่าเงิน โดยตรง เมื่อประเทศมีความไม่แน่นอนทางการเมืองและนโยบายทางเศรษฐกิจ สิ่งต่างๆ เหล่านี้ก็จะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งจะเป็นตัวกระตุ้นในเกิดเงินทุนไหลออก ซึ่งจะทำให้เงินบาทอ่อนค่าได้

- ราคาสินค้าโภคภัณฑ์และเงินเฟ้อ (Commodity Prices and Inflation)

การอ่อนค่าและแข็งค่าของเงินตราส่งผลต่อต้นทุนการผลิตสินค้าในประเทศ อย่างประเทศเราที่มีการนำเข้าน้ำมันเป็นจำนวนมาก เมื่อเงินบาทแข็งค่าขึ้น ก็จะทำให้เรานำเข้าน้ำมันได้ถูกลง ต้นทุนการผลิตสินค้าและบริการของเราก็ลดลงตามไปด้วย ซึ่งจะช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้

ปัจจัยต่างๆ เหล่า นี้ล้วนส่งผลต่อค่าเงินทั้งนั้น โดยจะเป็นทั้งผลที่เชื่อมโยงกันและขัดแย้งกัน

ลองนึกภาพดูนะ วันนี้ข่าวออกมาว่าเศรษฐกิจโลกเติบโตดี เย้! นักลงทุนต่างชาติเริ่มมองหาประเทศที่น่าสนใจ แล้วเค้าก็มาเลือกไทย เงินเข้ามาเยอะ เงินบาทก็แข็งขึ้น แต่นี่ยังไม่จบ! พอเศรษฐกิจโลกดี ประเทศใหญ่ๆ เค้าก็เริ่มกังวลเรื่องเงินเฟ้อ แล้วเฟดก็ปรับขึ้นดอกเบี้ย อ๊ะ! คราวนี้เงินที่อยู่ในไทยกลับไปอเมริกากันใหญ่ เพราะดอกเบี้ยสูงกว่า เงินบาทก็อ่อนลงมาอีก

ถามว่าบาทจะแข็งหรืออ่อน? คำตอบคือ ขึ้นอยู่กับว่าเหตุการณ์ไหนแรงกว่ากัน นี่แหละจะแสดงให้เราเห็นถึงความซับซ้อนของตลาดเงิน

ซึ่งหากเพื่อนๆ อยากเข้าใจเรื่องนี้มากขึ้น ก็แนะนำให้เรียนคลาส Macroeconomics and Fund Flow Analysis เพื่อเข้าใจกระแสของเงินทุน และเข้าใจเรื่องวงจรหนี้ วงจรค่าเงิน และวงจรชีวิตบริษัท

แล้วหุ้นกลุ่มไหนจะได้ประโยชน์จาก การแข็งค่าอ่อนค่า ของค่าเงินละ

ใน ภาวะเงินบาทแข็งค่า จะเป็นผลดีต่อ กลุ่มส่งออก อย่าง กลุ่มอิเล็คทรอนิกส์,ชิ้นส่วนอิเล็คทรอนิค , อาหาร , ยานยนต์ รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยว ที่กลุ่มนี้ได้รับผลประโยชน์เยอะขึ้นเพราะรับรายได้เป็น สกุลเงินต่างประเทศจึงได้รับรายได้ในสกุลเงินบาทที่เยอะขึ้น

ใน ภาวะเงินบาทแข็งค่า จะเป็นผลดีต่อ กลุ่มนำเข้า เช่นกลุ่มพลังงาน กลุ่มสาธารณูประโภค กลุ่มสายการบิน , และบริษัทที่มีหนี้สินในต่างประเทศเยอะ

ซึ่งถ้าเราเข้าใจเรื่องค่าเงินก็จะช่วยให้เราวางแผนการลงทุนได้ดียิ่งขึ้น การย้ายอุตสาหกรรม ตามค่าเงิน และมองเห็นโอกาสในการใช้เครื่องมืออนุพันธ์ อย่าง USD Futures และ หาโอกาสในการฝากเงิน FCD เพื่อโอกาสในการออมเงินดอกเบี้ยสูงและได้ประโยชน์ เรื่องค่าเงินอีกทาง