ภาพรวมหุ้น CPALL ในปี 2568 มีทิศทางที่เป็นบวก โดยได้รับปัจจัยหนุนจากการเติบโตของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven ที่แข็งแกร่ง, ผลประกอบการไตรมาสแรกของปีที่ดีเกินคาด
 
ประเด็นบวกของ CPALL
 
✅การเติบโตของธุรกิจหลัก (7-Eleven):
 
รายได้และอัตรากำไรขั้นต้นของธุรกิจร้านสะดวกซื้อปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากกลุ่มอาหารพร้อมรับประทานที่มีอัตรากำไรสูง นอกจากนี้ บริษัทยังมีแผนขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่ในไทย 700 สาขาในปี 2568​
 
✅การขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง:
 
บริษัทวางแผนขยายสาขาร้าน 7-Eleven ในไทยและในต่างประเทศ (กัมพูชาและ สปป.ลาว) ต่อเนื่องในปี 2568 ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ในระยะยาว
 
✅ความสามารถในการทำกำไรและควบคุมต้นทุน:
 
CPALL สามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ดี โดยคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ในไตรมาส 3/2568 จะเพิ่มขึ้นจากปีก่อนหน้า นอกจากนี้ยังมีการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) อย่างมีประสิทธิภาพ​
 
✅การฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการท่องเที่ยว:
 
ปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมมาจากการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นผู้บริโภค, จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ​ คาดว่าจะช่วยหนุนยอดขายให้คึกคัก
 
✅การเติบโตที่โดดเด่นในกลุ่มค้าปลีก:
 
CPALL เป็นหุ้นที่มีความทนทานต่อสภาวะเศรษฐกิจสูงที่สุดในกลุ่ม และคาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของคู่แข่งในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค​
 
📌งบการเงินและคาดการณ์ปี 2568
 
✅ผลประกอบการไตรมาส 1/2568:
 
บริษัทมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีรายได้รวม 252,881 ล้านบาท (เติบโต 4.8% Y-Y) และมีกำไรสุทธิ 7,585 ล้านบาท (เติบโต 20.0% Y-Y)​
 
✅คาดการณ์ไตรมาส 3/2568:
 
คาดว่ากำไรหลักในไตรมาส 3/2568 จะอยู่ที่ประมาณ 6.4–6.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นราว 3% ถึง 7.1% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (Y-Y)​
 
✅ คาดการณ์ทั้งปี 2568: 
 
คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิทั้งปี 2568 จะเติบโตในช่วง 12.4% ถึง 15% Y-Y โดยมีแรงหนุนจากผลการดำเนินงานของทั้งธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (CVS) และธุรกิจค้าส่งค้าปลีก (CPAXT) แนวโน้มในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปียังมีทิศทางที่ดีจากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้าและการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยว​
 
📌Valuation (การประเมินมูลค่า)
 
ณ ปัจจุบัน (ตุลาคม 2568) หุ้น CPALL ถูกมองว่ามี Valuation ที่น่าสนใจ โดยมีรายละเอียดดังนี้
 
- Forward P/E ปี 2568 ประมาณ 12.89–14 เท่า ​
- PEG Ratio 0.85 เท่า (ค่าที่ต่ำกว่า 1 บ่งชี้ว่าราคาอาจไม่แพงเมื่อเทียบกับการเติบโต) ​
- อัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) ประมาณ 2.8–2.9% ​
​
P/E ปัจจุบันถือว่าไม่แพง และยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของหุ้นเองประมาณ 2 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ซึ่งสะท้อนถึงโอกาสในการลงทุน
 
💙สรุป
 
CPALL มีปัจจัยบวกหลายประการที่สนับสนุนการเติบโต — โดยเฉพาะการฟื้นตัวของกำลังซื้อ, การท่องเที่ยว, และมาตรการรัฐ และประมาณการครึ่งหลังปีมีแนวโน้มเป็นบวก Valuation ปัจจุบันค่อนข้าง “ไม่แพง” เมื่อเทียบกับศักยภาพถ้ากำไรขยายตัวได้ — นักลงทุนอาจมองว่าเป็นโอกาสเข้าสะสม (under-valuation)
 
===================
STOCK UNBOX
ซีรีส์ที่จะพาคุณมา แกะกล่องหุ้น
ไม่ว่าจะเป็นหุ้นไทยหรือหุ้นต่างประเทศ
ดูเรื่องราวเบื้องหลังของบริษัท
ทำความรู้จักธุรกิจ โมเดลรายได้ จุดแข็ง–จุดอ่อน
และยังอัพเดทข่าวสำคัญที่กระทบกับหุ้นเหล่านี้
และนี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้น…
เพราะยังมีหุ้นอีกมากมาย ที่เราจะมา UNBOX
เพื่อให้คุณเข้าใจตลาดหุ้นได้สนุกและง่ายขึ้นกว่าเดิม
===================
บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด ได้รับใบอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต. ในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ ใบอนุญาตเลขที่ ลก-0151-01 และการเป็นตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ใบอนุญาตเลขที่ ส1-0151-01