หุ้น HOOD คือใคร ทำธุรกิจอะไร

Robinhood Markets, Inc. เป็นแพลตฟอร์มบริการการเงินในสหรัฐฯ ที่เปิดให้ผู้ใช้ลงทุนได้ทั้ง หุ้น, ETF, ออปชัน, ทอง (Gold), คริปโต และมีเนื้อหาเรียนรู้แบบ in-app (Snacks, Learn, Newsfeeds) เพื่อให้คนรุ่นใหม่เข้าถึงการลงทุนง่ายขึ้น แนวคิดตั้งต้นคือ “commission-free trading” ที่กดดันทั้งอุตสาหกรรมให้ลดค่าคอมมิชชั่น และดึงผู้เล่นหน้าใหม่เข้าสู่ตลาดอย่างล้นหลาม

 

ในช่วงปี 2025 บริษัทขยายผลิตภัณฑ์เร็วมาก—จาก ฟิวเจอร์ส (ผ่านพาร์ตเนอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ไปจนถึง prediction markets, AI tools (Cortex), Legend (เดสก์ท็อประดับโปร), และ Robinhood Social ซึ่งเป็นโซเชียลเน็ตเวิร์กเชื่อมกับพอร์ตจริงในแอป เพื่อให้ผู้ใช้แชร์ดีลและไอเดียแบบยืนยันธุรกรรมได้จริง (ลดข้อมูลลวง) ทั้งหมดถูกเปิดตัวรวม ๆ ที่งาน HOOD Summit ’25

    เพื่อย้ำเป้าหมาย “#1 แพลตฟอร์มสำหรับเทรดเดอร์แอคทีฟ” และ “#1 ในกลุ่มนักลงทุนรุ่นใหม่” 

 

อีกฝั่งหนึ่ง Robinhood เร่งต่อจิ๊กซอว์ “โครงสร้างพื้นฐานระดับโลก” ผ่าน M&A: ปิดดีลซื้อ Bitstamp (คริปโตเอ็กซ์เชนจ์ที่มีใบอนุญาตกว่า 50 เขตอำนาจศาล) และปิดดีลซื้อ TradePMR (ผู้ดูแลทรัพย์สินสำหรับที่ปรึกษาการลงทุน RIA) เพื่อบุกธุรกิจที่ปรึกษา/สถาบัน และขยายต่างประเทศอย่างจริงจัง (แคนาดา, EU, UK ฯลฯ)

 

โมเดลรายได้ของ Robinhood (HOOD)

Transaction-based: รายได้จากการซื้อขายหุ้น/ออปชัน/คริปโต ฯลฯ ซึ่งจะอิงกับปริมาณการเทรด (สูงขึ้นเมื่อความผันผวนสูงและตลาดคึกคัก)

Net interest / Cash sweep / Margin: รายได้ดอกเบี้ยจากเงินสดของลูกค้าและมาร์จิ้นบุ๊กที่ขยายตัวเร็วในปี 2025

Subscription & Services: Robinhood Gold (สมาชิกพรีเมียม), ข้อมูลเชิงลึก, สิทธิประโยชน์การฝาก-ถอน, รวมถึงบริการดูแลทรัพย์สิน/ให้กู้ยืมหลักทรัพย์

Crypto & International: หลังปิดดีล Bitstamp และประกาศซื้อ WonderFi (แคนาดา) ช่องทางคริปโตและลูกค้าต่างประเทศจะมีน้ำหนักมากขึ้นตามลำดับ

 

ตัวเลขไฮไลต์ล่าสุด (Q2’25 และรายเดือนล่าสุด)

Q2’25: รายได้รวม $989 ล้าน (+45% YoY), กำไรสุทธิ โต +105% YoY, Gold subscribers 3.5 ล้าน , Net Deposits $13.8 พันล้าน; Total Platform Assets (AUC) $279 พันล้าน (+99% YoY); Funded Customers 26.5 ล้าน (+10% YoY) 

สิงหาคม 2025 (Monthly Ops): Funded Customers 26.7 ล้าน, Total Platform Assets $304 พันล้าน, Net Deposits $4.8 พันล้าน ในเดือนเดียว; มาร์จิ้นบาลานซ์ $12.5 พันล้าน; Cash Sweep $34.1 พันล้าน (ตัวเลขชี้ความลึกของฐานลูกค้าและกิจกรรมบนแพลตฟอร์ม) 

 

หมายเหตุเชิงผลิตภัณฑ์

Futures: เข้าสู่แพลตฟอร์ม Robinhood (ร่วมกับ CME กลุ่มสัญญา index, FX, crypto, metals, energy) เพื่อเจาะกลุ่มเทรดเดอร์ที่ต้องการเลเวอเรจ/บดจุด

Prediction Markets: เปิดใช้และขยายหมวด (เช่น ฟุตบอลอาชีพ/ระดับมหาวิทยาลัย) ในเดือน ส.ค. 2025 เพิ่มช่อง engagement และรายได้รูปแบบใหม่

Robinhood Social + AI Tools (Cortex/Legend): เด่นเรื่องยืนยันดีลจริง-ลดข่าวลวง และเพิ่มเครื่องมือสแกน/อินดิเคเตอร์แบบกำหนดเองระดับโปร

 

จุดแข็งของหุ้น HOOD (Strengths)

  1. แบรนด์และ UX สำหรับคนรุ่นใหม่ – Robinhood เป็นประตูสู่การลงทุนของผู้ใช้หน้าใหม่จำนวนมาก (onboarding ง่าย, UI สะอาด, in-app education) ทำให้ customer acquisition cost/เวลาตัดสินใจต่ำ

  2. Product Velocity สูงมาก – ปี 2025 มีการเปิดตัว/อัปเกรดผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง (Futures, Prediction, AI Tools, Social, Legend, Banking) ช่วย “หนีราคา” และลดการพึ่งรายได้จากเทรดหุ้น/ออปชันเพียว ๆ 

  3. ฐานลูกค้าและสินทรัพย์โตเร็ว – Funded Customers 26.5–26.7 ล้าน, AUC 279–304 พันล้าน เห็นสัญญาณ Net Deposits แข็งแกร่งต่อเนื่อง (สะท้อนความเชื่อมั่น/การย้ายทรัพย์สินเข้าระบบ) 

  4. โครงสร้างพื้นฐานคริปโตระดับโลก – ปิด Bitstamp, เดินหน้า WonderFi และขยายใบอนุญาตทั่วโลก เพิ่มทั้งฝั่งลูกค้า retail และ institutional (สถาบัน/ที่ปรึกษา) 

  5. ต่อยอด RIA/Wealth – ปิดดีล TradePMR ดึงโครงสร้าง custody-advisor เข้าบ้าน เปิดทาง cross-sell/โซลูชันที่ปรึกษา/ไฮเน็ตเวิร์ธในอนาคต

 

จุดอ่อนของหุ้น HOOD (Weaknesses)

  1. พึ่งพา Activity/ความผันผวน – รายได้ transaction-based (ออปชัน/คริปโต) เซนซิทีฟกับวัฏจักรตลาด หากตลาดซบเซา วอลุ่มลด รายได้อาจแกว่งแรง

  2. Valuation เปราะหาก Growth สะดุด – หุ้นมัก “เทรดบนความคาดหวัง” สูง หากผลิตภัณฑ์ใหม่ monetize ช้ากว่าที่คิด หรือการเติบโตของ AUC/สมาชิกชะลอ อาจกดดัน multiple

  3. การเปลี่ยนผ่านสู่แพลตฟอร์มโปร – การแย่ง share จากโบรกเกอร์ตลาดบน (เครื่องมือโปรลึก/ตลาดอนุพันธ์เชิงซับซ้อน) ใช้เวลาและต้องบาลานซ์ “ความง่าย” กับ “ความลึก” ให้เหมาะกับฐานผู้ใช้เดิม

 

โอกาส (Opportunities)

  1. Active Trader Flywheel – เมื่อมี Legend + Futures + Ladders + AI Tools + Social เทรดเดอร์จะอยู่กับแพลตฟอร์มนานขึ้น เทรดถี่ขึ้น และพาเพื่อนเข้ามา (network effects) 

  2. International & Crypto – Bitstamp/ WonderFi ทำให้ Robinhood กระจายรายได้ออกจาก US และเพิ่มตลาดคริปโตที่มีไลเซนส์ครบมือ (ต้นทุนกำกับดูแล “ต่อหน่วย” ลดลงเมื่อขยายสเกล) 

  3. Wealth / RIA / Banking – ดีล TradePMR และ Robinhood Banking (คาดเปิดช่วง Fall 2025) เปิดประตูบริการทางการเงินมูลค่าสูง (กระเป๋าหนัก, กระเป๋ายาว) ลดแรงเหวี่ยงจากรายได้เทรดระยะสั้น 

  4. Monetization ทางเลือก – Subscriptions (Gold), ค่าดอกเบี้ย (Cash sweep/Margin), Securities Lending, และอนึ่งผลิตภัณฑ์ใหม่ ๆ (เช่น prediction markets) กำลังขยายฐานรายได้ ที่ไม่ขึ้นกับค่าคอมมิชชั่น

 

ความท้าทายและความเสี่ยง (Risks)

  1. กฎระเบียบ (Regulatory) – ธุรกิจเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์/อนุพันธ์/คริปโต/แบงกิ้ง ทำให้มีความเสี่ยงด้านกฎหมายสูง (รวมถึงนโยบาย PFOF, รายการโทเคน, มาตรฐานคุ้มครองนักลงทุน) ซึ่งบริษัทเองระบุไว้อย่างละเอียดใน 10-K/10-Q 

  2. ความผันผวนของตลาด – รายได้ขึ้นกับวอลุ่ม เมื่อวัฏจักรการเทรด/ความสนใจคริปโตแผ่ว รายได้อาจหดเร็ว

  3. การแข่งขันรุนแรง – ต้องปะทะทั้งโบรกเกอร์ดั้งเดิม (Schwab, Fidelity, IBKR) และแพลตฟอร์มคริปโต (Coinbase ฯลฯ) ที่มีฐานลูกค้า/เครื่องมือโปรแข็งแรง

  4. ไซเบอร์ซีเคียวริตี้/ความเชื่อมั่น – บริการการเงินที่พึ่งพาเทคโนโลยีสูงต้องรักษามาตรฐานความปลอดภัยและ uptime สูงมาก (เหตุขัดข้องเล็ก ๆ ก็กระทบแบรนด์ได้)

 

ทำไม “หุ้น HOOD” น่าสนใจสำหรับนักลงทุน

Narrative ชัด: จาก “แอปเทรดฟรี” → สู่ “แพลตฟอร์มเทรด-ลงทุนระดับโลก” ที่มีครบทั้งโปรดักต์ (Futures/Options/Crypto/Wealth/Banking/Social/AI) 

Optionality สูง: หาก Social + AI + Futures + Banking ติดตลาด flywheel จะเร่งทั้งเวลาใช้งาน/ความถี่การเทรด/กระเป๋าเงินเฉลี่ยต่อราย และเปิดทางรายได้ recurring เพิ่มขึ้น 

อย่างไรก็ดี หุ้น HOOD ก็ “เทรดบน Growth” พอสมควร—หากการ monetize ผลิตภัณฑ์ใหม่ช้ากว่าคาด หรือวงจรเทรด/คริปโตแผ่วลงยาว ๆ อาจกดดันผลประกอบการและ Valuation ได้ จึงเหมาะกับนักลงทุนที่รับความผันผวนได้ และติดตาม ตัวชี้วัดหลัก เป็นรายไตรมาส/รายเดือน (Funded Customers, AUC/Net Deposits, Margin/Cash Sweep, Trading Volumes, Gold subs) ซึ่งบริษัทเผยแพร่สม่ำเสมอใน IR

 

===================

STOCK UNBOX

ซีรีส์ที่จะพาคุณมา แกะกล่องหุ้น
ไม่ว่าจะเป็นหุ้นไทยหรือหุ้นต่างประเทศ
ดูเรื่องราวเบื้องหลังของบริษัท
ทำความรู้จักธุรกิจ โมเดลรายได้ จุดแข็ง–จุดอ่อน
และยังอัพเดทข่าวสำคัญที่กระทบกับหุ้นเหล่านี้

 

และนี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้น…
เพราะยังมีหุ้นอีกมากมาย ที่เราจะมา UNBOX
เพื่อให้คุณเข้าใจตลาดหุ้นได้สนุกและง่ายขึ้นกว่าเดิม

===================

ที่มา (References)

https://robinhood.com/gb/en/

https://investors.robinhood.com/

==================================

Disclaimer:
ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่นักลงทุนเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
นักลงทุนควรศึกษาลักษณะสินค้าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียด
ก่อนตัดสินใจ การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดพิจารณาให้รอบคอบ
==================================

🌎 🗽 ขยายโอกาสการลงทุนในบริษัทศักยภาพทั่วโลกไปกับ Liberator เพียงมีบัญชีหุ้นสหรัฐอเมริกากับค่าคอมสุดคุ้ม และ สิทธิประโยชน์มากมาย กิจกรรมคอมมูนิตี้หลากหลาย เข้าใช้งานคลังความรู้ออนไลน์ เปิดบัญชีง่ายๆ
 
💡 รู้หรือไม่ : ไม่เพียงแต่หุ้นสหรัฐอเมริกาแต่เพื่อนๆยังสามารถลงทุนในบริษัทจากประเทศอื่นๆที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ รวมแล้วกว่า 8,000 ตัว ได้เช่นกัน

เปิดบัญชีหุ้นสหรัฐอเมริกากับ Liberator 🇺🇸

✅ หากมีบัญชีกับ Liberator แล้ว
1) Login เข้าแอป
2) เลือกเมนู "You" ➡️ เลือก "Open Account US Stock" ทำตามขั้นตอนง่ายๆเพียง 3 ขั้นตอนเท่านั้น
.
✅ ไม่เคยมีบัญชีกับ Liberator มาก่อน
2) สมัครเปิดบัญชี
3) มีบัญชีแล้ว ➡️ Login เข้าแอป ➡️ เลือกเมนู "You" ➡️ เลือก "Open Account US Stock" ทำตามขั้นตอนง่ายๆเพียง 3 ขั้นตอนเท่านั้น
.
อ่านคู่มือ :