พาไปรู้จักหุ้น AVGO (Broadcom) | จากชิปในมือเงียบสู่เสาหลักโครงสร้างพื้นฐาน AI ของโลก
พาไปรู้จักหุ้น AVGO (Broadcom) – ผู้เล่นเบื้องหลักที่ขับเคลื่ิอน AI ของโลก
ลองจินตนาการว่า…เบื้องหลังโลก AI ที่ทุกคนกำลังพูดถึง ไม่ว่าจะเป็น ChatGPT, ระบบ Recommendation ของ TikTok หรือดาต้าเซ็นเตอร์ของ Google สิ่งที่ทำให้มัน “วิ่งได้จริง” ไม่ใช่แค่โมเดลที่ฉลาด แต่คือ โครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure) ที่อยู่ข้างหลัง และหนึ่งในบริษัทที่ยืนอยู่แถวหน้า ก็คือ Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO)
Broadcom คือใคร?
ถ้าย้อนกลับไปเกือบ 10 ปีก่อน Broadcom ยังไม่ใหญ่ขนาดนี้ด้วยซ้ำ เดิมทีชื่อ Avago Technologies ก่อนจะเข้าซื้อ Broadcom Corporation ในปี 2016 แล้วนำชื่อ Broadcom มาใช้แทน หลังจากนั้นบริษัทก็เดินเกม M&A ต่อเนื่อง ตั้งแต่ธุรกิจซอฟต์แวร์ไปจนถึงดีลใหญ่ที่ทุกคนรู้จัก – การซื้อ VMware มูลค่า ~61 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023
วันนี้ Broadcom ไม่ใช่แค่ผู้ผลิตชิปธรรมดา แต่เป็นบริษัทที่ครองพื้นที่ทั้ง Hardware + Software ในโลกโครงสร้างพื้นฐาน
ธุรกิจของ Broadcom แบ่งออกเป็น 2 ส่วนหลัก
1. Semiconductor Solutions
ชิปสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์และเครือข่าย
Custom AI accelerators สำหรับงาน Training และ Inference
AI Networking: Ethernet, Optics (โตมากกว่า 170% YoY)
Broadband & Wireless devices
Storage solutions
2. Infrastructure Software
Mainframe, Cybersecurity, Automation
VMware Cloud Foundation (VCF) → Multi-Cloud software stack ที่ช่วยให้องค์กรบริหารจัดการ hybrid cloud ได้ง่ายขึ้น
หลังการซื้อ VMware มูลค่า ~$61 พันล้านดอลลาร์ Broadcom ได้ต่อจิ๊กซอว์ “ฮาร์ดแวร์ + ซอฟต์แวร์” ให้ครบวงจรยิ่งขึ้น
พูดง่าย ๆ Broadcom คือ “ระบบนิเวศ” ที่อยู่เบื้องหลังอินเทอร์เน็ต การสตรีม การทำงานบน Cloud และการเทรน AI ขนาดมหึมา
✨ อยากเทรดให้มั่นใจขึ้น เริ่มจาก “อ่านกราฟเป็น”
แค่มีบัญชีกับ Liberator ก็เรียนฟรี!
ผลประกอบการล่าสุด (Q3 FY2025)
รายได้รวม: $15.95 พันล้าน (+22% YoY) → All-time high
กำไรสุทธิ GAAP: $4.14 พันล้าน (พลิกจากขาดทุน -$1.87 พันล้านในปีก่อน)
กำไร Non-GAAP: $8.40 พันล้าน (+38% YoY)
Adjusted EBITDA: $10.7 พันล้าน (67% margin)
AI Semiconductor Revenue: $5.2 พันล้าน (+63% YoY) คาด Q4 โตต่อถึง $6.2 พันล้าน
Infrastructure Software Revenue: $6.79 พันล้าน (+17% YoY)
Free Cash Flow: $7.02 พันล้าน (44% ของรายได้)
Dividend: $0.59/หุ้น จ่ายรวม $2.8 พันล้านใน Q3
Guidance Q4: รายได้ ~$17.4 พันล้าน (+24% YoY), EBITDA margin 67%
CEO Hock Tan ย้ำว่า AI จะเป็นเครื่องยนต์เติบโตหลัก และ Broadcom อยู่ในช่วง “AI Supercycle”
จุดแข็งของ Broadcom
AI Growth Engine: รายได้ AI semi โต +63% YoY และคาดโตต่อเนื่องถึง FY2026
พอร์ตผสม Hardware + Software: VMware เพิ่ม recurring revenue และ network effect
กระแสเงินสดแข็งแรง: Free Cash Flow margin >40% → ใช้ลงทุน R&D, คืนหนี้ และจ่ายเงินผู้ถือหุ้น
Economies of Scale: ปริมาณการผลิตมหาศาล ลดต้นทุนต่อหน่วย
Switching Costs สูง: Software infrastructure อย่าง VMware ทำให้ลูกค้าล็อกอินยากที่จะเปลี่ยนไปใช้คู่แข่ง
จุดอ่อนและความท้าทาย
Valuation แพง: P/E >80, P/FCF >60 สะท้อนความคาดหวัง AI ที่สูงมาก
Integration Risk: การควบรวม VMware ต้องพิสูจน์ synergy และรักษาฐานลูกค้า
Customer Concentration: พึ่งพา hyperscalers รายใหญ่ไม่กี่ราย เช่น Google, Meta
การแข่งขันสูง: NVIDIA, AMD, Marvell และ Intel กำลังแย่งชิงตลาด AI chips
Global Risk: Trade war, export control, และ cybersecurity threats
โอกาสในอนาคต
AI Semiconductors: คาดโต 60% YoY ต่อเนื่องถึงปี 2026 จาก demand ทั้ง Training & Inference
AI Networking: โต 170% YoY จากการอัปเกรดดาต้าเซ็นเตอร์
VMware Adoption: VCF software stack กำลังได้รับการยอมรับ → recurring revenue แข็งแรง
Debt Reduction + Shareholder Returns: ลดหนี้, ปันผล, Buyback → เพิ่มความมั่นใจนักลงทุน
Broadcom กำลังเปลี่ยนจาก “ผู้ผลิตชิป” มาเป็น เสาหลักโครงสร้างพื้นฐาน AI + Multi-Cloud ที่ครอบคลุมทั้งฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ การเติบโตของ AI semiconductors ผสานกับ VMware ทำให้บริษัทมีทั้ง Growth + Stability
อย่างไรก็ตาม ด้วย Valuation ที่สูงมาก นักลงทุนต้องติดตามการ execute แผน VMware integration และความต่อเนื่องของคำสั่งซื้อจาก hyperscalers อย่างใกล้ชิด
ที่มา (References)
Broadcom Investor Relations & Annual Report
Broadcom Q3 FY2025 Earnings Release
==================================
Disclaimer:
ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่นักลงทุนเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
นักลงทุนควรศึกษาลักษณะสินค้าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียด
ก่อนตัดสินใจ การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดพิจารณาให้รอบคอบ
==================================
ขยายโอกาสการลงทุนในบริษัทศักยภาพทั่วโลกไปกับ Liberator เพียงมีบัญชีหุ้นสหรัฐอเมริกากับค่าคอมสุดคุ้ม และ สิทธิประโยชน์มากมาย กิจกรรมคอมมูนิตี้หลากหลาย เข้าใช้งานคลังความรู้ออนไลน์ เปิดบัญชีง่ายๆ
รู้หรือไม่ : ไม่เพียงแต่หุ้นสหรัฐอเมริกาแต่เพื่อนๆยังสามารถลงทุนในบริษัทจากประเทศอื่นๆที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ รวมแล้วกว่า 8,000 ตัว ได้เช่นกัน
หากมีบัญชีกับ Liberator แล้ว
เลือก "Open Account US Stock" ทำตามขั้นตอนง่ายๆเพียง 3 ขั้นตอนเท่านั้น ไม่เคยมีบัญชีกับ Liberator มาก่อน Login เข้าแอป เลือกเมนู "You" เลือก "Open Account US Stock" ทำตามขั้นตอนง่ายๆเพียง 3 ขั้นตอนเท่านั้น