LIB US Stock Info

เจาะลึกหุ้นคุก GEO Group (GEO) : ธุรกิจแปลกที่หาไม่ได้ในตลาดหุ้นไทย

เจาะลึกหุ้นคุก GEO Group (GEO) ธุรกิจเรือนจำเอกชนที่ทำเงิน 4,600 บาท/วัน! โมเดลธุรกิจสุดแกร่งในตลาด หุ้นเมกา ที่รัฐการันตีรายได้ เริ่มต้นศึกษาและลงทุน หุ้นต่างประเทศ

เจาะลึกหุ้นคุก GEO Group (GEO) : ธุรกิจแปลกที่หาไม่ได้ในตลาดหุ้นไทย

The GEO Group (NYSE: GEO) คือบริษัทบริหารจัดการเรือนจำเอกชน (Private Prison) และสถานกักกันรายใหญ่ของโลก มีรายได้หลักจากสัญญาสัมปทานกับรัฐบาลสหรัฐฯ (เช่น ICE, US Marshals) โดยคิดค่าบริการเป็น "รายหัวต่อวัน" (Per Diem) ในไตรมาส 3 ปี 2025 บริษัททำรายได้เฉลี่ยต่อหัวสูงถึง $134.56 (ประมาณ 4,600 บาท/วัน) และมีรายได้เสริมจากธุรกิจกำไล EM ที่มีต้นทุนต่ำแต่กำไรสูง

ธุรกิจเรือนจำเอกชนคืออะไร?

ในขณะที่ประเทศไทย "คุก" เป็นของรัฐ 100% แต่ในสหรัฐอเมริกา การคุมขังคือธุรกิจที่เข้าตลาดหุ้นได้! GEO Group ทำหน้าที่เป็นผู้รับเหมาดูแลนักโทษแทนรัฐบาล ตั้งแต่สร้างตึก จ้างผู้คุม ไปจนถึงจัดหาอาหาร

จุดเด่นของโมเดลธุรกิจนี้คือ "ความมั่นคง" เพราะลูกค้าคือรัฐบาลสหรัฐฯ ที่จ่ายเงินตรงเวลา และอาชญากรรมเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นตลอดเวลาโดยไม่มีฤดูกาล (Non-Cyclical)

รายได้ค่าหัว: รัฐจ่ายแพงกว่าค่าแรงขั้นต่ำ 10 เท่า!

จุดแรกที่นักลงทุนต้องรู้คือ "ราคาของอิสรภาพ" รัฐบาลไม่ได้จ่ายเหมา แต่จ่ายเป็น Per-Diem (รายวัน) ซึ่งตัวเลขจากงบการเงินล่าสุดน่าตกใจมากครับ

ตารางวิเคราะห์รายได้ต่อหัว (GEO Group - Q3 2025 )

รายการ (Metrics)	ตัวเลข (US Data)	แปลงเป็นเงินไทย (โดยประมาณ)
กลุ่มลูกค้า	รัฐบาลกลาง (Federal / ICE)	-
รายได้รวม (9 เดือน)	1,077 ล้านดอลลาร์	36,600 ล้านบาท
จำนวนวันดูแล (Mandays)	8,004,152 วัน	-
รายได้เฉลี่ยต่อคน/วัน	$134.56	4,575 บาท/วัน

เมื่อรวมค่าเช่าคุก + ค่าเช่ากำไล + ค่าบริการอื่นๆ เข้าด้วยกัน

รายได้รวม (Total Revenue): 1,923 ล้านดอลลาร์ (~65,000 ล้านบาท)

คาดการณ์ทั้งปี 2025: ทะลุ 2,600 ล้านดอลลาร์ (~88,000 ล้านบาท)

Insight มีนักโทษนอนในคุก 1 คืน บริษัทรับทรัพย์ไปแล้วเกือบ 4,600 บาท รายได้ดีกว่าโรงแรม 4-5 ดาวบางแห่งในไทยเสียอีก!

คุกที่มองไม่เห็น: กำไรมหาศาลจาก "กำไล EM"

ยุค 2025 GEO ไม่ได้แค่สร้างกรงขัง แต่ขยายไปสู่ธุรกิจ Electronic Monitoring (EM) หรือการคุมประพฤติด้วยกำไลติดตามตัว

+ รายได้จาก EM (9 เดือน): 237.17 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 8,000 ล้านบาท)

+ ยอดการใช้งาน (Mandays): สูงถึง 67.5 ล้านวัน!

+ รายได้เฉลี่ย: $3.51 (ประมาณ 120 บาท) ต่อคน/วัน

ทำไมถึงน่าสนใจ? แม้รายได้ต่อหัวจะดูน้อย (120 บาท) แต่ธุรกิจนี้คือ Cash Cow ของจริง เพราะมีผู้ใช้งานระดับ "หลายแสนคน" และต้นทุนต่ำมาก ไม่ต้องสร้างตึก ไม่ต้องจ้างผู้คุมกะดึก แค่ใช้ระบบ AI เฝ้าดูผ่านหน้าจอเท่านั้น

Occupancy Rate ธุรกิจที่ไม่มี "Low Season"

ใครกลัวว่าสร้างคุกแล้วจะไม่มีคนอยู่? ตัวเลขล่าสุดจาก Q3 2025 ยืนยันว่าธุรกิจนี้ "ลูกค้าแน่น" ตลอดปีครับ

เรือนจำนานาชาติ (ออสเตรเลีย/แอฟริกาใต้): อัตราการเข้าพัก 100% (เต็มทุกเตียง)

เรือนจำฝั่งตะวันออกสหรัฐฯ: อัตราการเข้าพัก 96%

ภาพรวมทั่วโลก (Global): เฉลี่ยอยู่ที่ 90%

ความลับหลังกำแพง "Ghost Inmates" คืออะไร?

นี่คือ "คูเมืองทางเศรษฐกิจ" (Economic Moat) ที่คนนอกไม่ค่อยรู้ ในสัญญาบางฉบับที่ทำกับรัฐ มีกฎข้อหนึ่งที่เรียกว่า "Occupancy Guarantee"

+ ความหมาย: รัฐต้องรับประกันว่าจะส่งนักโทษมาให้เต็มความจุ (เช่น 90%)

+ ถ้าจับคนไม่ทัน?: ถ้ารัฐส่งนักโทษมาไม่ครบโควตา รัฐก็ยังต้องจ่ายเงินให้ครบ 90% อยู่ดี!

+ บริษัทได้รับเงินจาก "นักโทษผี" (Ghost Inmates) ที่ไม่มีตัวตนจริง เปรียบเหมือนเราจองโรงแรมแล้วไม่ไปนอน แต่โรงแรมก็ได้เงินฟรีๆ

หุ้น GEO Group (GEO) อาจไม่ใช่หุ้นเทคโนโลยีที่เติบโตหวือหวา แต่มันคือ "หุ้นหลุมหลบภัย" ที่รายได้ผูกติดกับงบประมาณความมั่นคงของชาติ และมีอำนาจการต่อรองสูง เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาพอร์ตทางเลือกในยามเศรษฐกิจผันผวน

เขียนโดย: ทีมงาน Liberator

อ้างอิงข้อมูล: GEO Group Q3 2025 Earnings Report

คำถามที่พบบ่อย (FAQ) เกี่ยวกับหุ้นเรือนจำ

Q: หุ้น GEO Group จ่ายปันผลไหม?

A: ในอดีต GEO เคยจดทะเบียนเป็น REITs (กองทรัสต์) และจ่ายปันผลสูง แต่ปัจจุบันปรับโครงสร้างเป็น C-Corp เพื่อนำเงินไปลดหนี้สิน อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและอาจกลับมาจ่ายปันผลในอนาคต

Q: การลงทุนในหุ้นคุก ผิดจริยธรรมไหม? (ESG)

A: เป็นประเด็นถกเถียงกันมาก กองทุน ESG หลายแห่งหลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มนี้ แต่ในมุมมองนักลงทุนสาย Value นี่คือธุรกิจที่จำเป็นต่อสังคม (Essential Service) ตราบใดที่โลกยังมีอาชญากรรม

==================================

Disclaimer:
ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่นักลงทุนเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
นักลงทุนควรศึกษาลักษณะสินค้าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียด
ก่อนตัดสินใจ การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดพิจารณาให้รอบคอบ
==================================

ขยายโอกาสการลงทุนในบริษัทศักยภาพทั่วโลกไปกับ Liberator เพียงมีบัญชีหุ้นสหรัฐอเมริกากับค่าคอมสุดคุ้ม และ สิทธิประโยชน์มากมาย กิจกรรมคอมมูนิตี้หลากหลาย เข้าใช้งานคลังความรู้ออนไลน์ เปิดบัญชีง่ายๆ

รู้หรือไม่ : ไม่เพียงแต่หุ้นสหรัฐอเมริกาแต่เพื่อนๆยังสามารถลงทุนในบริษัทจากประเทศอื่นๆที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ รวมแล้วกว่า 8,000 ตัว ได้เช่นกัน

เปิดบัญชีหุ้นสหรัฐอเมริกากับ Liberator