หุ้น Diageo ($DEO) และ Constellation Brands ($STZ) คืออะไร
หุ้น Diageo ($DEO) และ Constellation Brands ($STZ) ทำธุรกิจอะไร?
เคยสงสัยไหมครับว่าเงินค่าเครื่องดื่มที่เราจ่ายไปในวงสังสรรค์ สุดท้ายแล้วกำไรไปตกอยู่ที่ใคร?
สารบัญ
Constellation Brands ($STZ) ทำธุรกิจอะไร?
หุ้น Constellation Brands ($STZ) คือบริษัทเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ยักษ์ใหญ่ ที่เป็นเจ้าของสิทธิ์นำเข้าและจัดจำหน่ายเบียร์เม็กซิกันยอดฮิตอย่าง Corona และ Modelo แต่เพียงผู้เดียวในสหรัฐอเมริกาครับ
ลองนึกภาพว่าคุณได้ผูกขาดตลาดเบียร์ที่คนอเมริกันชอบกินที่สุด ยิ่งคนเชื้อสายฮิสแปนิก (Hispanic) ในอเมริกาขยายตัว เบียร์ Modelo Especial ก็ยิ่งขายดีจนโค่นแชมป์เก่าขึ้นเป็นเบียร์ที่ขายดีอันดับ 1 ในสหรัฐฯ ได้สำเร็จ โมเดลธุรกิจของเขาเหมือนเสือนอนกินที่เน้นเจาะตลาดพรีเมียม ใครจะดราม่าการเมืองหรือแบนสินค้าเขาก็ไม่สน เพราะรสชาติมันถูกปากคนกลุ่มใหญ่ไปแล้ว 🍺
ในปีงบประมาณ 2025 แผนกเบียร์ของบริษัทเติบโตอย่างแข็งแกร่งจนกวาดรายได้สุทธิสูงถึง 8.53 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (ที่มา: Constellation Brands Annual Report 2025)
การถือครองสิทธิ์ขาดในแบรนด์ที่คนรัก คือปราการเหล็กที่ทำให้คู่แข่งเจาะเข้ามาแย่งส่วนแบ่งได้ยากมากครับ
Diageo ($DEO) ทำธุรกิจอะไร?
หุ้น Diageo ($DEO) คืออาณาจักรเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ระดับพรีเมียมที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยเป็นเจ้าของแบรนด์ดังระดับตำนานตั้งแต่วิสกี้ Johnnie Walker, เบียร์ดำ Guinness ไปจนถึงเตกีล่า Don Julio ครับ
กลยุทธ์ของเขาไม่ได้เน้นขายของถูกให้คนเมาหัวทิ่ม แต่เล่นกับเทรนด์การสร้างมูลค่าเพิ่ม (Premiumization) คือสนับสนุนให้คนดื่มน้อยลง แต่ดื่มของแพงขึ้น ขวดละ 500 พี่ไม่ค่อยเน้น แต่พี่เน้นขาย Blue Label ขวดละเกือบหมื่น ซึ่งกำไรต่อขวด (Margin) มันสูงกว่ากันลิบลับ ยิ่งคนรวยขึ้น ยิ่งมองหาเหล้าแบรนด์เนมเพื่อแสดงสถานะทางสังคม 🥃
ปัจจุบัน Diageo มีแบรนด์ที่ทำยอดขายแตะระดับพันล้านดอลลาร์มากถึง 13 แบรนด์ และกวาดรายได้สุทธิรวมในปี 2025 ไปกว่า 2.02 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (ที่มา: Diageo Annual Report 2025)
ยิ่งขายของแพงได้มากเท่าไหร่ คูเมืองของธุรกิจก็ยิ่งลอกเลียนแบบได้ยากขึ้นเท่านั้น
งบการเงินปี 2025 ของ STZ และ DEO
| ข้อมูลทางการเงิน (ปีงบประมาณ 2025) | Constellation Brands ($STZ) | Diageo ($DEO) |
| รายได้รวม (Net Sales) | 1.02 หมื่นล้านดอลลาร์ |
2.02 หมื่นล้านดอลลาร์
|
| กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน | 3.15 พันล้านดอลลาร์ |
4.29 พันล้านดอลลาร์
|
| เงินปันผลที่ประกาศจ่าย (ต่อหุ้น) | 4.04 ดอลลาร์ |
1.03 ดอลลาร์ (103.48 เซนต์)
|
| จุดเด่นทางการเงินเพิ่มเติม | แผนกเบียร์โตแข็งแกร่ง 8.5 พันล้านดอลลาร์ |
มีกระแสเงินสดอิสระสูงถึง 2.74 พันล้านดอลลาร์
|
(ที่มา: Constellation Brands Form 10-K FY2025 และ Diageo Annual Report 2025)
ทำไมหุ้นเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ถึงต้านทานเศรษฐกิจได้?
หุ้นกลุ่มนี้เปรียบเสมือน หุ้นต้านเศรษฐกิจถดถอย (Recession Proof) เพราะไม่ว่าเศรษฐกิจจะดีหรือพัง คนก็ยังมีเหตุผลให้ควักเงินซื้อความสุขหรือย้อมใจเสมอครับ
ธุรกิจนี้มีเวทมนตร์ที่เรียกว่าอำนาจการตั้งราคา (Pricing Power) ต่อให้ต้นทุนแพงขึ้น บริษัทก็แค่ขยับราคาขาย สิงห์นักดื่มก็อาจจะบ่นอุบแต่สุดท้ายก็ยอมจ่าย เพราะความจงรักภักดีต่อแบรนด์ (Brand Loyalty) มันสูงมาก แถมบริษัทไม่ต้องทุ่มเงินวิจัยเทคโนโลยีล้ำโลกทุกปี แค่หมัก บ่ม ใส่ขวด กระแสเงินสดจึงเข้ามาแบบนิ่งๆ สม่ำเสมอ 📊
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ยอดขายเชิงมูลค่าของกลุ่มสุราระดับซูเปอร์พรีเมียมเติบโตเร็วกว่าสินค้าระดับราคาอื่นในหมวดเดียวกันถึง 50% สะท้อนให้เห็นว่าคนยอมจ่ายแพงเพื่อซื้อคุณภาพ (ที่มา: Diageo Annual Report 2025)
นี่คือโมเดลธุรกิจคลาสสิกที่พิสูจน์แล้วว่าอยู่รอดและผลิตเงินสดได้ในทุกวิกฤต
เกร็ดความรู้: Angel's Share คืออะไร?
Angel's Share หรือ "ส่วนแบ่งเทวดา" คือปริมาณของแอลกอฮอล์ที่ระเหยหายไปในอากาศระหว่างกระบวนการบ่มในถังไม้โอ๊ค
สมมติคุณเป็นนักบ่มวิสกี้ คุณต้องยอมรับว่าในแต่ละปีเหล้าจะระเหยทะลุรูพรุนของถังไม้ออกไปประมาณ 2% คนทำเหล้าเลยโรแมนติกเรียกสิ่งนี้ว่าส่วยที่จ่ายให้เทวดา แต่ในมุมนักลงทุน ส่วนที่เหลืออยู่ในถังยิ่งบ่มนาน รสชาติยิ่งลึกล้ำ และสามารถนำมาตั้งราคาขายแบบก้าวกระโดดได้ 👼
ปัจจุบันบริษัทอย่าง Diageo มีการใช้แพลตฟอร์มดิจิทัลและ AI เข้ามาวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อกำหนดเป้าหมายของ Angel's Share และเพิ่มผลตอบแทนในการบ่มให้คุ้มค่าที่สุด (ที่มา: Diageo Annual Report 2025)
เทวดาอาจจะได้ดมกลิ่นหอมๆ แต่คนถือหุ้นคือคนที่ได้รับเงินปันผลไปใช้จริง
คำถามที่พบบ่อย
Q: หุ้น STZ กับ DEO มีโมเดลการทำเงินต่างกันอย่างไร?
A: STZ เน้นสร้างรายได้จากการเป็นเจ้าตลาดเบียร์เม็กซิกันในสหรัฐอเมริกาเป็นหลักครับ ส่วน DEO จะเน้นขายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ระดับซูเปอร์พรีเมียมที่มีการกระจายรายได้จากทั่วทุกมุมโลก
Q: หุ้น STZ ขาดทุนสุทธิในปีล่าสุดหรือเปล่า?
A: เป็นเพียงการขาดทุนทางบัญชีจากการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ของธุรกิจไวน์ครับ แต่ถ้าดูที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานและยอดขายธุรกิจเบียร์หลัก บริษัทยังคงเติบโตและผลิตเงินสดได้อย่างแข็งแกร่งมาก
Q: หุ้นกลุ่มนี้เหมาะกับนักลงทุนแบบไหน?
A: เหมาะกับคนที่ต้องการกระจายความเสี่ยงด้วยหุ้นต้านทานเศรษฐกิจ (Recession Proof) ที่มีกระแสเงินสดมั่นคง มีอำนาจการตั้งราคา และจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอในระยะยาวครับ
Q: ซื้อหุ้น STZ และ DEO ได้ที่ไหน?
A: สามารถเปิดพอร์ตแล้วซื้อหุ้น 2 ตัวนี้ ที่ Liberator ได้เลย
เรียบเรียงโดย : ทีมงาน Liberator
อ้างอิงข้อมูล: https://ir.cbrands.com/financial-information
https://www.diageo.com/en/investors/results-reports-and-events/annual-reports
==================================
Disclaimer:
ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์แก่นักลงทุนเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน
นักลงทุนควรศึกษาลักษณะสินค้าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างละเอียด
ก่อนตัดสินใจ การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดพิจารณาให้รอบคอบ
==================================
ขยายโอกาสการลงทุนในบริษัทศักยภาพทั่วโลกไปกับ Liberator เพียงมีบัญชีหุ้นสหรัฐอเมริกากับค่าคอมสุดคุ้ม และ สิทธิประโยชน์มากมาย กิจกรรมคอมมูนิตี้หลากหลาย เข้าใช้งานคลังความรู้ออนไลน์ เปิดบัญชีง่ายๆ
รู้หรือไม่ : ไม่เพียงแต่หุ้นสหรัฐอเมริกาแต่เพื่อนๆยังสามารถลงทุนในบริษัทจากประเทศอื่นๆที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ รวมแล้วกว่า 8,000 ตัว ได้เช่นกัน
หากมีบัญชีกับ Liberator แล้ว
เลือก "Open Account US Stock" ทำตามขั้นตอนง่ายๆเพียง 3 ขั้นตอนเท่านั้น ไม่เคยมีบัญชีกับ Liberator มาก่อน Login เข้าแอป เลือกเมนู "You" เลือก "Open Account US Stock" ทำตามขั้นตอนง่ายๆเพียง 3 ขั้นตอนเท่านั้น